المشاركات الشعبية

اختيار المحرر - 2020

المراكز القصيرة (التجارة المنخفضة) - ما هي هذه وما هي المزايا

إذا كنت مهتمًا بالتداول ، فربما تكون قد سمعت بالفعل بمفاهيم مثل "اللعب مقابل انخفاض" أو "البيع بدون تغطية" أو "مركز قصير". في هذه المقالة ، سوف ندرس بالتفصيل آلية عمل المختصرين ، ونخبرك بكيفية كسب المال في السوق الهابطة.

1. ما هي المواقف القصيرة بكلمات بسيطة

التداول لأسفل, بيع دون غطاء, مواقف قصيرة (من الإنجليزية. "بيع قصير" - "بيع قصير" ، "سريع") - هذا هو الإجراء لكسب انخفاض في السعر. يستعير المتداول أصلًا غير موجود في محفظته من أجل بيعه الآن ، وبعد فترة من الوقت لشرائه أرخص لسداد الدين. يوفر الوسطاء فرصة "تقصير" كل شيء تقريبًا: الأسهم والسندات والعملة والعقود الآجلة والسلع.

ويطلق على التجار الهابطة "السراويل"والدببة (انظر الثيران والدببة في البورصة).

إن كيفية جني الأموال من رفع الأسعار أمر واضح للجميع: فنحن نشتري بسعر أرخص ، ونبيع أكثر. ربحنا يعتمد على الفرق بين سعر الشراء وسعر البيع. الموضع القصير هو "لعبة في الاتجاه المعاكس". نحن نكسب عندما تقع الاسعار. يبيع التاجر أحد الأصول لشرائه بسعر أرخص.

ولكن كيف يمكنك بيع شيء غير موجود في الميزانية العمومية لحساب الوساطة؟ وسيط يساعدنا بها. إنه يقرضنا الأوراق المالية لهؤلاء العملاء الذين يلتزمون باستراتيجية "الشراء والاحتفاظ" (لم يتداولوا لسنوات وبالتالي يستخدم الوسيط ذلك). بعد البيع ، يتم تشكيل ناقص من هذا الأصل على حسابنا ، وهناك المزيد من الأموال الورقية. بغض النظر عن سلوك السوق الإضافي ، يجب أن نعود إلى الوسيط بنفس المبلغ الذي اقترضناه.



2. كيفية فتح مركز قصير في سوق الأوراق المالية

لاقتراض الأوراق المالية أو العملات ، لا تحتاج إلى الاتصال بالوسيط أو كتابة بيان أو اتخاذ أي إجراءات أخرى. يتم ذلك تلقائيًا من خلال محطة التداول الخاصة بك (Quik ، Finam trade ، Transact ، إلخ). يمكنك ببساطة تقديم طلب لبيع وحدة التخزين التي تريد "اختصارها".

يوفر الوسيط فرصة للتداول من أجل الهبوط باستخدام الرافعة المالية. كل ورقة لها قيمة خاصة بها. على سبيل المثال ، يمكن أن تكون الرافعة المالية 10 ، 50. أوصي بعدم الانغماس في القيم الكبيرة ، ولكن أن تقصر نفسك على الرافعة المالية القصوى 5. هذا سيحد من مخاطر الخسائر الكبيرة.

لتشغيل شريحة ، ستحتاج إلى مبلغ معين من الإيداع في حساب التداول الخاص بك. يقوم الوسيط بإقراض الأوراق المالية بهدوء ، لأنه يعلم أنه إذا كان التاجر سالبًا ، فلا يزال هناك أموال من شأنها تعويض الخسارة.

مثال قصير في سوق الأوراق المالية

سعر سهم غازبروم هو 160 روبل. يشير التحليل الفني وخلفية الأخبار إلى احتمال حدوث انخفاض كبير. يبيع التاجر 100 قطعة بالسعر الحالي البالغ 160 (يبلغ إجمالي قيمة البيع 160 ألف روبل). هذا هو افتتاح "موقف قصير". في المستقبل ، يخطط لشراء نفس المبلغ أرخص. يتم عرض الصورة على الميزانية العمومية: "-100" الكثير من غازبروم ومبلغ مجاني قدره 160 ألف روبل.

بعد ساعتين ، انخفض السعر إلى 158 روبل. يقرر التاجر جني الأرباح. يشتري 100 قطعة من غازبروم (شراء مبلغ 158 ألف روبل). نتيجة لذلك ، لدينا مرة أخرى 0 الكثير من غازبروم في الميزانية العمومية ، ونحن لا ندين بأي شيء للوسيط. بلغت الأرباح 2000 روبل (مطروحًا منها عمولة الوسيط للتجارة).


أوصي بالعمل مع أكبر الوسطاء في روسيا:

  • Finam
  • BCS Broker

أنها تسمح لك بفتح صفقات بيع مع الحد الأدنى من اللجان. إيداع وسحب الأموال مجاني.

يمكنك قراءة المزيد عن التداول في المقالات:

  • كيفية شراء الأسهم - تعليمات خطوة بخطوة
  • كيفية كسب المال على الأسهم
  • كيفية شراء السندات - دليل مفصل
  • البورصة للتجارة للمبتدئين
  • كيفية كسب المال في البورصة والاستثمارات

ملاحظة 1

نشأ مفهوم "البيع على المكشوف" عن فكرة وجود بيع فوري.

ملاحظة 2

لقد شارك كل منا في لعبة تخفيض دون أن يدرك ذلك. هل سبق لك أن قمت ببيع الأوراق المالية من محفظتك الاستثمارية؟ بالتأكيد كانت هناك مثل هذه الحالات. على سبيل المثال ، لقد جنت الأرباح. في هذه الحالة ، يمكننا أن نقول أنك تقوم بتقصير الأوراق المالية الخاصة بك ، فقط في هذه الحالة كنت قد اقترضت وحدك. إذا انخفض الأصل ، فسيكون من الممكن شرائه بسعر أرخص. الفرق سيكون الدخل. قليل من الناس يفكرون في هذا الأمر ، قائلين إنهم يتاجرون لفترة طويلة فقط.

3. ملامح لعبة الشريحة

3.1. شرط الضمان

يتم إصدار الأوراق المالية على أمن المال في الميزانية العمومية. يراقب الوسيط بعناية أن هذا المبلغ يكفي لشراء كامل مبلغ القرض الصادر. على سبيل المثال ، إذا كان رصيدك هو 100 ألف روبل ، ووصل ناقص صفقة قصيرة إلى 70 ألف روبل ، فيمكن للوسيط إغلاق جزء من الموضع بالقوة لتقليل مخاطره.

بيع القسري هو حالة متطرفة. على الأرجح ، مسبقًا ، سيرسل الوسيط تحذيرًا عند الوصول إلى مستوى الهامش البالغ 30٪ إلى الهاتف المحمول / البريد. سيكون هذا في الوقت الحالي مجرد إشعار بأنه قد يتم تصفية أكثر قليلاً وأن يتم تصفية المراكز تلقائيًا. بعد تجاوز مستوى معين ، سيكون هناك "نداء الهامش" (من اللغة الإنجليزية. "نداء الهامش"). هذا الموقف يعني أن أموال العميل تكفي فقط لإرجاع الحجم المقترض.

من الأفضل عدم وضع الموقف على الهامش. في الواقع ، في هذه الحالة ، تكون الخسارة 100٪ تقريبًا. لذلك ، عند التداول لأسفل ، يجب ألا تأخذ رافعة مالية كبيرة. يستنزف العديد من المبتدئين أموالهم عن طريق حساب متوسط ​​المراكز غير المربحة. عندما يرتفع السهم ضدهم ، فإنهم يواصلون بناء الروافع المالية.

  • استراتيجية المتوسط
  • استراتيجية التداول مارتينجال
  • كيف يخسر المستثمرون المال في البورصة

<

3.2. لجنة قصيرة

عند التداول خلال اليوم ، لا يفرض الوسيط أي رسوم على استخدام الأوراق المالية المقترضة. وهذا يجعل اللاعبين القصيرين أكثر نشاطًا للمضاربين. سيكونون دائمًا سعداء بإغلاق معاملاتهم خلال اليوم (خلال اليوم) ، حتى لا يتحملوا مخاطر الليلة ورسوم نقل المركز (المبادلة).

لنقل صفقات بيع في اليوم التالي ، يتقاضى الوسيط عمولة. هذا فرق مهم عن المراكز الطويلة الأجل ، حيث يمكن للمتداول أن يتحول بسلاسة إلى مستثمر طويل الأجل بعد الخروج من صفقة سيئة حتى أوقات أفضل. عندما تكون قصيرًا ، فأنت بحاجة إلى "كسب المال" أو إغلاق المركز. إن إبقاء الصفقة مفتوحة لعدة أيام أمر محفوف بالمخاطر وغير مربح.

تبلغ عمولة نقل المركز حوالي 14٪ سنويًا من مبلغ الدين. هذا يعادل تكلفة يومية تبلغ حوالي 0.03835٪. كمية صغيرة نسبيا إذا كنت تحمل الصفقة بضعة أيام.

ينطوي نقل مركز دائمًا على مخاطر كبيرة ، نظرًا لأن الفجوات الصباحية قوية جدًا. على سبيل المثال ، إذا حدث خبر غير متوقع مهم خلال الليل.

يرجى ملاحظة أنه في نهاية جلسة التداول MICEX (في 18:39) ، السوق في كثير من الأحيان القفز. إنه السروال الذي وصل إلى الأخير.

هل هناك ضريبة أرباح على صفقات البيع؟

نعم كما هو الحال مع أي ربح حصل على الأوراق المالية ، هناك ضرائب.

3.3. فجوة الأرباح قصيرة

إذا قمت بتقصير تلك الأسهم التي أغلقت السجل في ذلك اليوم ، فسيتم فرض عمولة من أرباح الأسهم على نقل مثل هذا المركز بين عشية وضحاها. هذا يرجع إلى حقيقة أنك ستكون المالك الرسمي للأوراق المالية. سوف تتلقى أيضا أرباح الأسهم. لذلك ، يقوم الوسيط بتعويض هذه الخسارة من خلال عمولة كبيرة.

لذلك ، لا ينبغي لك نقل الموقف على الأسهم التي تغلق السجل في هذا اليوم. من الأفضل إغلاق المركز وفتحه في اليوم التالي (بعد الفجوة لأسفل).

3.4. الخسائر ليست محدودة

لا تسمح لك المراكز القصيرة "باستنزاف" ودائعك فحسب ، بل يمكنك أيضًا الدخول إلى المنطقة الحمراء (تبقى الأموال مستحقة). والحقيقة هي أنه عندما يلعب المتداول ، تكون خسائره محدودة ، والأوراق المالية لا يمكن أن تهبط إلى ما دون الصفر. ويمكن أن ينمو بأي عدد ، حتى بنسبة 150 ٪ و 1000 ٪. في حالة عدم حدوث حصة الهامش أو وجود فجوة حادة ، فمن الناحية النظرية ، من الممكن أن تخسر أموالًا أكثر مما هو موجود.

من المهم للغاية ضبط وقف الخسارة وعدم أخذ الكثير من الأموال المقترضة. ومع ذلك ، الأوراق المالية عرضة للنمو.

3.5. ليست كل الأوراق المالية متوفرة لفترة قصيرة.

يمكن الاطلاع على القائمة الكاملة على موقع الوسيط. يتم مراقبة الوصول إلى تداول الأوراق المالية دون تغطية من قبل الخدمة الفيدرالية للأسواق المالية. يسمح أو لا يسمح اللعبة لأنواع معينة من الأصول.

تتيح لك هذه العمولة تقييد مبيعات الذعر عن طريق حظر تقصير أي ورقة أثناء الأزمات.

في الولايات المتحدة ، هناك لجنة الأوراق المالية والبورصات الخاصة (SEC) لهذا الغرض. وقد وجدت منذ عام 1934. يحتوي على قاعدة هامة "10a-1" ، والتي تحظر البيع على المكشوف إذا كان سعر البيع الأخير أعلى من السعر قبل الأخير. ببساطة ، من الضروري أن يقوم شخص ما بشراء مرة واحدة على الأقل ، بحيث يتم إعطاء الضوء الأخضر للمختصر.

تسمح لك هذه القاعدة بتجنب الانهيارات الشبيهة بالانهيار في البورصة. إذا منحت الحرية الكاملة للمضاربين ، فسيتمكنون من انهيار أي أصول. تكون طلبات الشراء المحددة عادةً قريبة من الأسعار (تصل إلى 3-5٪) ، ثم كوب الطلبات منخفض جدًا. يؤدي الانخفاض السريع بنسبة 5٪ إلى وضع يرغب فيه الجميع في البيع ، ولم يتمكن أي شخص حتى الآن من وضع أوامر شراء محدودة. سيؤدي إطلاق "longhists" إلى التوقف وسيبيعون في السوق ، كما سيتم بيع المختصرة بسعر السوق. ومن سيشتري؟ وبالتالي ، فإن المبيعات الضعيفة ستسحب أي شيء إلى الأسفل.

3.6. مثال فوركس

أي شخص على دراية بتداول العملات الأجنبية هو أسهل بكثير لفهم مبدأ التداول للسقوط. وسيط فوركس يزودنا دائمًا بالرافعة المالية. حتى إذا فتحنا مركزًا طويلًا (شراء) بأموالنا ، فستظل لدينا هامش.

تداول الفوركس هو نفس مركز الشراء. يتيح لك وسيط الفوركس فتح صفقات برافعة مالية. للبيع ، ما عليك سوى النقر فوق البيع أو وضع أمر حد البيع (أمر الحد) أو إيقاف البيع (أمر الإيقاف)

في الوقت نفسه ، يتم أخذ عمولة في شكل مبادلة لنقل مركز في فوركس. العيب الرئيسي لهذا السوق هو أن المقايضة تؤخذ أيضًا في صفقات طويلة.

3.7. مخاطر كبيرة

انخفاض التداول ينطوي على مخاطر خطيرة. خاصة عندما يتعلق الأمر بالأوراق المالية المتقلبة أو العملات المشفرة.

هذه الفرصة يمكن أن تسمى مصير المحترفين. بالإضافة إلى ذلك ، فإن الأرباح التي تبدو أكبر في بعض الأحيان ليست كبيرة. بصفته متداولًا معروفًا ، أدلى بتصريح: "من الذي حقق أكبر قدر من المال: التاجر الذي افتتح شورت Bitcoin بسعر 19500 دولار وأغلق مركزًا بسعر 3300 دولار ، أو المركز الذي اشترى بسعر 4000 دولار وباع بسعر 9000 دولار؟" الجواب: حصل الثاني أكثر. ربح الأول هو 83 ٪ ، والثاني هو 125 ٪. في الوقت نفسه ، اتخذت الأولى كل حركة (من الذروة إلى أسفل). استغرق الثاني فقط جزء من الحركة ، وكان الدخل أكثر من ذلك.

عند لعب السراويل القصيرة ، يكون للمتداول خسائر غير محدودة. إذا قمت ببيع مشروط عند 100 ، فيمكنك أن تخسر كل شيء بالفعل بسعر 200. إذا كان السعر 300 ، فستتجاوز الخسارة بالفعل رصيدين. عند التداول لفترة طويلة ، لا يمكننا أن نذهب سلبيًا (إلا إذا أخذنا النفوذ).


<

4. التداول لأسفل - ما هي الايجابيات

يظهر تاريخ الرسوم البيانية للسوق المالية أن الأسعار تنخفض بنسبة 70٪ أسرع من نموها. وبعبارة أخرى: يستغرق إسقاط الأسهم 2 مرات وقتًا أقل من الانتعاش. يعرف التاريخ العديد من الأمثلة عندما انخفضت الأسعار بنسبة 10-20 ٪ في اليوم ، لكنها لا تعرف نفس الأيام الصاعدة.

تراجع السوق دائما سريع. هذا يرجع إلى حقيقة أن مراكز البيع والشراء الذين يغلقون المراكز الطويلة يشاركون في وقت واحد في عملية بيع نشطة. هناك عدد قليل من المشترين على الانهيار. لذلك ، يمكن أن تنخفض الأسعار بسرعة في بضع دقائق بنسبة قليلة في المئة.

غالبًا ما ينتهي السقوط بارتداد يشبه الحرف الإنجليزي "V". يصل اللاعبون الأدنى إلى مستوى معين حيث تبدأ عمليات جني الأرباح (إغلاق المراكز). نظرًا لإغلاق المراكز القصيرة هذا يعني تقديم طلب شراء ، تتكشف الأسعار بحدة. مزيد من الحركة يعتمد على العديد من الظروف. من الممكن العودة إلى المستويات العليا والعودة إلى مستويات جديدة.

  • السوق ينخفض ​​بشكل أسرع من النمو
  • القدرة على تحمل النفوذ
  • توافر وعمولة منخفضة لنقل الموقف

5. التداول لخفض العملات المشفرة

في عام 2018 ، بدأ الأشخاص في كثير من الأحيان في الاستعلام عن محركات البحث المتعلقة بألعاب تخفيض مستوى التشفير. بعد النمو في عام 2017 ، بدأ السوق في الانخفاض وانخفض طوال عام 2018. ليس كل بورصات التشفير تدعم إمكانية البيع.

لكنني أريد أن أحذرك من فكرة تقصير العملات المشفرة. على عكس الأوراق المالية ، يمكن أن تنمو العملات المشفرة مئات في المئة في لحظة (أعني altcoins). يمكن لوسيط تشفير إغلاق موضع استدعاء الهامش. نتيجة لذلك ، سيكون الحساب 0 ، على الرغم من أن العملة المشفرة قد عادت إلى قيمها السابقة. كيف هذا ممكن؟

كما قلت ، فإن سوق العملة المشفرة يخضع لـ "مضخات" حادة. لقطات. نظرًا لأن النظام الأوتوماتيكي يراقب حصة الهامش ، فإنه في ثانية واحدة يرى أن الرصيد لا يكفي بالفعل لتغطية المركز ويشتري بسعر السوق مما يدفع السعر إلى الأعلى. وبالتالي ، تظهر هذه الإبر على الرسوم البيانية:

<

تجدر الإشارة أيضًا إلى حقيقة أن العملات المشفرة أداة مالية جديدة. ليس من الواضح بعد كم ينبغي أن يكلف. خلال وقتها ، نمت بيتكوين مئات الآلاف من المرات. تقصير مثل هذا الأصل يعني تعريض نفسك لمخاطر كبيرة.

إذا لم تكن خائفًا من المخاطر ، فإنني أوصي بالبيع على المكشوف من خلال تبادل العملة المشفرة BITMEX. هناك أحجام تداول كبيرة وهناك ضغط كبير. هذا هو تبادل للتجارة المهنية. لكن مناسبة للمبتدئين.


<

ترك تعليقك